銀行理財(cái)產(chǎn)品一直跌，怎么回事？（1）

#11月財(cái)經(jīng)新勢(shì)力#納了悶了，明明購(gòu)買的是風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為R2的銀行中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，怎么持倉(cāng)金額每天都在減少，這哪里是“理財(cái)”，感覺是在“炒股”。

這樣的困惑，我相信最近很多家人們都有，為了穩(wěn)健投資才選擇銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而且挑選的都是風(fēng)險(xiǎn)比較低的理財(cái)產(chǎn)品，為何還是沒有逃脫虧錢的宿命？

理財(cái)產(chǎn)品的收益為負(fù)數(shù)，這一點(diǎn)我也發(fā)現(xiàn)了，畢竟自己也購(gòu)買了一些理財(cái)產(chǎn)品，我看這幾天的凈值都跌回了上個(gè)月初，等于一個(gè)月的時(shí)間，不僅沒有一分錢收益，之前賺的利息，也得回吐一些。

這就苦了這些天才入場(chǎng)的朋友們，他們的心情肯定是非常慌，剛剛購(gòu)買銀行理財(cái)，就發(fā)現(xiàn)每天在虧錢，換做誰都得心慌慌。

不過，咱們先別太著急，相比于基金和股票，銀行的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品還是屬于相對(duì)穩(wěn)健的，這事也沒有想象的那么可怕，今天就跟大家捋一捋。

首先，我們來看看理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)。

客戶購(gòu)買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上就是把錢交給了銀行來打理，銀行利用這些資金，投入到不同的資本市場(chǎng)，賺取利潤(rùn)，然后分一部分收益給客戶。

出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，投資標(biāo)的主要為債券，只有少量的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，比如股票、指數(shù)型基金、股票型基金等等。

而最近大跌的銀行理財(cái)和債券基金，就是因?yàn)楸澈蟮膫袌?chǎng)表現(xiàn)不佳。

當(dāng)然，區(qū)別于我們普通投資者購(gòu)買債券，銀行把客戶的資金歸集到一起，在資本市場(chǎng)就會(huì)更有話語權(quán)。

銀行可以通過拿到更高的利率賺錢，也可以通過債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，賺取價(jià)差收益。

其次，我們來剖析一下債券下跌的原因。

不瞞大家，這次債券市場(chǎng)大跌，主要是因?yàn)殂y行“沒錢了”。

看到銀行“沒錢了”，可能有些人會(huì)比較納悶和慌張，咱們的錢都存在銀行里，居民儲(chǔ)蓄存款余額也再創(chuàng)新高，怎么就會(huì)“沒錢了”？

別著急，我這里說的沒錢，和咱們理解的沒錢，完全是兩碼事。

銀行之所以會(huì)“缺錢”，主要原因有兩點(diǎn)：

一是老百姓用錢的需求在增加。雖然銀行存款的余額很高，但是商業(yè)銀行不可能讓存款全部躺在銀行里，他們肯定是要拿出去投資和放貸的，畢竟銀行也要想辦法賺錢。

當(dāng)老百姓對(duì)貨幣的需求增加的時(shí)候，銀行就會(huì)有點(diǎn)“缺錢”了。

二是央媽對(duì)商業(yè)銀行資金的供給有點(diǎn)緊張。11月份以來，央媽也沒怎么放水，甚至還回收了不少資金，如此一來，銀行怎么能不“缺錢”。

此外，我們還可以從最近的利率走勢(shì)，看到銀行有多缺錢，上海銀行間拆借利率（Shibor）是衡量市場(chǎng)中錢是否緊張很重要的參考指數(shù)。

因此，債券也是一種商品，只是具有金融屬性，銀行沒錢買入債券了，反而把手上的債券都賣了，價(jià)格能不跌么？

最后，我們討論一下現(xiàn)在該怎么辦。

看到自己的資產(chǎn)在不斷地縮水，心里有點(diǎn)緊張是正常現(xiàn)象，但我們也不能自亂陣腳。

一方面，理財(cái)產(chǎn)品都是固定期限的，沒有到期之前，不論漲跌跟我們都沒啥關(guān)系，只有到期后資金回到賬上，才能確認(rèn)是賺了還是賠了。

既然如此，我們現(xiàn)在火急火燎的意義也不大，還不如擺正心態(tài)，不要影響正常生活。給銀行一點(diǎn)時(shí)間，讓他們運(yùn)作一下，說不定過一段時(shí)間就都漲回來了。

另一方面，債券的風(fēng)險(xiǎn)還是比較低的，不可能一直跌下去，現(xiàn)在央媽已經(jīng)通過逆回購(gòu)給銀行凈投放了200億，銀行“缺錢”的問題也得到了緩解，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，債券市場(chǎng)回暖也只是時(shí)間問題。

好啦，看完了我的分析，相信朋友們心里多少都有點(diǎn)數(shù)了，市場(chǎng)行情復(fù)雜多變，我們也要隨時(shí)保持敬畏之心哦。

（感謝您的關(guān)注，我是金融圈小大佬，期待您的咨詢和留言！）

銀行理財(cái)一直跌，咋回事？（2）

銀行理財(cái)一直跌，咋回事？

首發(fā)于簡(jiǎn)七理財(cái)

簡(jiǎn)七理財(cái)創(chuàng)始人，暢銷書《好好賺錢》作者7 人贊同了該文章最近看到小伙伴提問，自己明明買的是R2中低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)，每天收益卻都是負(fù)的，看著心慌。其實(shí)不僅是銀行理財(cái)，債券基金最近收益也不太好看...有的甚至一天就把過去幾個(gè)月的漲幅都跌沒了。這到底是怎么回事呢？今天就來簡(jiǎn)單聊聊。

01首先，咱們還是透過表象看本質(zhì)。雖然市面上的投資產(chǎn)品千千萬萬，但實(shí)際上幫我們賺錢的底層資產(chǎn)，主要就4大類：

熟悉簡(jiǎn)七的朋友一定記得，它們有個(gè)形象的名字，叫——投資四原色。對(duì)于某個(gè)具體投資品來說，或是只包含「投資四原色」中一種、或是組合了多種。最近大跌的銀行理財(cái)和債基呢，實(shí)際上就是因?yàn)楸澈蟮膫袌?chǎng)表現(xiàn)不佳。別看「?jìng)惯@個(gè)詞有點(diǎn)遙遠(yuǎn)，其實(shí)就是把錢借給別人，到期收回本金和利息。這些理財(cái)產(chǎn)品，如何通過投資債券賺錢呢？一來是靠利息收益，二來就是債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，帶來的價(jià)差收益了。照理來說，只要發(fā)債主體信用沒問題，債券的收益還是挺穩(wěn)的。為什么最近債券市場(chǎng)的價(jià)格，會(huì)「無差別」下跌呢？

02簡(jiǎn)單來說，就是因?yàn)閭拇筚I家——銀行手頭緊，開始「出貨」了。我們可以從最近的利率走勢(shì)，看出銀行有多缺錢：

Shibor（上海銀行間拆借利率），是衡量市場(chǎng)中錢是否緊張很重要的參考指數(shù)。看起來很復(fù)雜。但你只需要簡(jiǎn)單記住一句話就好了：

如果Shibor持續(xù)上漲，說明銀行缺錢，余額寶的收益會(huì)漲，但債市可能會(huì)跌。這是因?yàn)椋y行可是買債的主力，手頭緊了，就會(huì)把債券賣掉換錢。賣得多了，債券價(jià)格也就跌了下來。而銀行之所以會(huì)缺錢，主要就是兩方面的原因：-錢的需求在變多最近出了挺多好消息的，比如優(yōu)化防控工作二十條、房企融資改善、美國(guó)通脹放緩等。大家開始慢慢恢復(fù)信心，覺得經(jīng)濟(jì)要回暖了，也就更愿意消費(fèi)和投資了。這樣一來，對(duì)貨幣的需求也就變多了。-錢的供給有點(diǎn)緊11月以來，央媽沒怎么放水，甚至還回收了不少資金。正好今天（11月15日）又有萬億的麻辣粉MLF（中期借貸便利，央行提供基礎(chǔ)貨幣的工具之一）到期，大家更擔(dān)心市場(chǎng)上錢不夠了。不過實(shí)際上今天央媽已經(jīng)通過MLF和逆回購(gòu)給銀行們續(xù)上了，相當(dāng)于凈投放了200億。也就是說，央媽不會(huì)讓市場(chǎng)缺錢，短期繼續(xù)下跌的可能性不大。03看到這里，相信你已經(jīng)安心了很多。債權(quán)類的投資在我們的資產(chǎn)配置中，應(yīng)當(dāng)起到的是「壓艙石」的作用。我想，這不僅僅體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)和收益上，也應(yīng)該體現(xiàn)在我們的投資心態(tài)上。既然選擇了把錢交給專業(yè)人士打理，我們不妨踐行「理財(cái)更簡(jiǎn)單，人生更自由」的理念，少一點(diǎn)過程中的焦慮。畢竟從長(zhǎng)期來看，債類投資的回報(bào)還是挺穩(wěn)定的。每輪利率上升帶來的價(jià)格下跌，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，只是一朵小浪花。

今天就先聊到這里，還有什么問題歡迎在評(píng)論區(qū)留言～

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