公告顯示，本次工程規(guī)劃總體容量88.3 萬千瓦，擬在戶用屋頂安裝450瓦及以上單晶硅組件、組串式逆變器，以低壓380伏或220伏就近并入電網(wǎng)（全額上網(wǎng)消納）。

受消息提振，11月9日，吉電股份高開高走，盤中封上漲停板，后股價回落，收盤漲4.66%，成交金額18.71億元。

戶用光伏迎政策風(fēng)口

光伏按照規(guī)模可分為集中式光伏和分布式光伏，集中式光伏多為大型地面電站，分布式光伏一般可分為戶用光伏、漁光互補(bǔ)、農(nóng)光互補(bǔ)、林光互補(bǔ)及工商業(yè)分布式。戶用分布式光伏功率通常在50KW以內(nèi)且并入點(diǎn)電壓不超過380V。

今年以來，戶用（或者叫屋頂）光伏板塊的政策不斷出臺。

6月份，為加快推進(jìn)屋頂分布式光伏發(fā)展，國家能源局綜合司印發(fā)了《關(guān)于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，擬在全國組織開展整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作。

9月1日，河南發(fā)布600億元光伏屋頂發(fā)電計劃。據(jù)悉，河南省共有66個縣（市、區(qū)）開展屋頂光伏整縣開發(fā)試點(diǎn)建設(shè)。全部建成后，可有效開發(fā)屋頂面積2.4億平方米，建設(shè)光伏發(fā)電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發(fā)電量可達(dá)150億千瓦時，每年可減少煤炭消費(fèi)450萬噸，通過電費(fèi)優(yōu)惠推動工商業(yè)企業(yè)降低電費(fèi)支出約6億元，通過屋頂租金實(shí)現(xiàn)群眾增收約12億元。

10月份，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動方案》，提出深化可再生能源建筑應(yīng)用，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。

政策加碼下，裝機(jī)數(shù)據(jù)也不斷創(chuàng)新高。資料顯示，9月份國內(nèi)戶用光伏裝機(jī)2.14GW，同比增長65%，環(huán)比增長16%，單月裝機(jī)保持逐月上升趨勢，其中共有6個省份單月裝機(jī)超過50MW。1-9月國內(nèi)戶用累計裝機(jī)11.68GW，同比增長121%，已超過2020年全年戶用裝機(jī)。

國盛證券何亞軒指出，屋頂光伏兼具建材與發(fā)電性能，“十二五”以來其系統(tǒng)造價持續(xù)下降，從40元/w左右下降至目前的4-6元/w。據(jù)測算，2025年屋頂光伏市場規(guī)模約300億至400億元，存量可改造屋頂市場規(guī)模可達(dá)2.2萬億元。

總的來說，建設(shè)屋頂分布式光伏有利于整合資源集約開發(fā)、削減電力尖峰負(fù)荷、落實(shí)3060雙碳目標(biāo)，目前在政策的推動下，相關(guān)企業(yè)積極布局，市場空間可期。

背靠國家電力，新能源的排頭兵

吉電股份是國家電力旗下上市公司。公司 1997年在深交所上市，初期主要從事火電業(yè)務(wù)，2013年起，吉電股份推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施，通過資產(chǎn)收購、投資設(shè)立等途徑開展風(fēng)電、光伏業(yè)務(wù)，加大新能源業(yè)務(wù)布局。算是國內(nèi)較早布局新能源發(fā)電領(lǐng)域的電企。

而且公司的轉(zhuǎn)型相當(dāng)?shù)膹氐住?015年至今，公司裝機(jī)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，風(fēng)電、光伏新能源裝機(jī)占比提升顯著。2015年，公司風(fēng)電、光伏裝機(jī)量占比合計僅25%；截至2020年底，公司風(fēng)電、光伏裝機(jī)量占比合計64%，已完全超越火電。

業(yè)績方面，吉電股份2021年前三季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 88.57億元，同比增長31.14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為6.77億元，同比增長57.87%。這與三季度火電企業(yè)大面積虧損形成鮮明對比。

利潤增長的原因，是受益于公司的新能源發(fā)電項(xiàng)目，隨著光伏等新能源行業(yè)逐步進(jìn)入平價上網(wǎng)時代，吉電股份開始進(jìn)入收獲期。

總的來說，公司未來有三大看點(diǎn)——

1、風(fēng)光新能源維持高成長性

吉電股份立足東北，借力吉林省打造“陸上風(fēng)光三峽”的契機(jī)。公司最新調(diào)整的“十四五”規(guī)劃為 2025年裝機(jī)目標(biāo) 20GW，其中新能源裝機(jī)占比85%，新能源裝機(jī)年均復(fù)合增速達(dá)24%，可以支撐公司未來的穩(wěn)定發(fā)展。

財信證券預(yù)計至2025年，公司新能源累計的裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 17GW 時，新能源發(fā)電量有望達(dá)到 280 億kwh，占公司全部發(fā)電量的70%。

2、火電、熱力業(yè)務(wù)穩(wěn)固基本盤。

公司通過加大地方煤和進(jìn)口煤的采購平抑蒙東煤價上漲的壓力，并計劃“十四五”期間火電裝機(jī)容量從 3.3GW進(jìn)一步優(yōu)化至 3GW；熱力業(yè)務(wù)拓展市場化定價和毛利率較高的工業(yè)蒸汽客戶，提高工業(yè)蒸汽銷售占比，盡量彌補(bǔ)居民采暖的虧損。火電和熱力業(yè)務(wù)在確保不拖累公司整體業(yè)績的同時，爭取為公司發(fā)展新能源提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流支持。

3、氫能的發(fā)展拓展想象力

在開發(fā)光伏發(fā)電的基礎(chǔ)上，吉電股份還積極布局氫能等新產(chǎn)業(yè)。

11月8日公司披露，擬與國家電投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司、國家電投集團(tuán)新疆能源化工有限責(zé)任公司等合資成立長春綠動氫能科技有限公司，開展質(zhì)子交換膜水電解先進(jìn)制氫設(shè)備研發(fā)、制造。據(jù)悉，該公司注冊資本金為 8 億元，吉電股份按照約26.7%股權(quán)比例擬注資2.14億元。

吉電股份近期發(fā)布的“十四五”科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃顯示，公司將于吉林大安、白城和新疆烏魯木齊成立三家全資子公司，開展太陽能和風(fēng)電制氫項(xiàng)目、儲氫業(yè)務(wù)、氫能應(yīng)用業(yè)務(wù)。同時，公司正在布局“兩大基地，一條走廊”，即打造吉林西部綠氫制造及消納基地、長春氫能應(yīng)用及裝備制造研發(fā)基地，沿長春—白城打造“制、儲、運(yùn)、加、用”全價值鏈氫能走廊。

結(jié)語——

目前我國電源結(jié)構(gòu)仍以煤電為主，提高可再生能源發(fā)電占比，從而進(jìn)一步降低煤電發(fā)電的占比，是電力部門實(shí)現(xiàn)能源減排的必由之路。

吉電股份在此背景下，積極拓展新能源項(xiàng)目。本次33億元投資分布式光伏，也進(jìn)一步增加公司新能源裝機(jī)占比，盈利能力有望不斷提升。