中銀、光大理財領(lǐng)首批銀行理財子罰單 個別產(chǎn)品集中度比例超標(biāo) 機構(gòu)回應(yīng)：已整改（1）

財聯(lián)社6月2日訊（記者 徐川） 銀保監(jiān)會今日披露信息顯示，首次對銀行理財子開出罰單，中銀理財、光大理財總計受到處罰890萬元，涉及個別產(chǎn)品集中度比例超標(biāo)、信息系統(tǒng)管控有效性不足、違規(guī)使用攤余成本法估值等問題。

對于上述處罰，光大理財于晚間回應(yīng)稱，逐條制定整改措施，并在現(xiàn)場調(diào)查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續(xù)優(yōu)化整改中外，其他問題均已整改到位。

此外，中國銀行、光大銀行的理財業(yè)務(wù)存在“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”問題；而作為托管機構(gòu)，光大銀行未及時發(fā)現(xiàn)理財產(chǎn)品集中度超標(biāo)，上述兩家銀行合計被罰600萬元。

對于首批兩份銀行理財子罰單，招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，這表明在理財公司和理財業(yè)務(wù)制度規(guī)則體系形成之后，監(jiān)管部門重在加強制度規(guī)則檢查和執(zhí)行，確保相關(guān)制度辦法落到實處，推動銀行理財子規(guī)范有序經(jīng)營，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)和理財市場健康發(fā)展，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為具備獨立法人資格的新型資產(chǎn)管理機構(gòu)，銀行理財子有必要加快構(gòu)筑全面有效的內(nèi)控管理制度。

因產(chǎn)品集中度比例違規(guī)受罰

從產(chǎn)品合規(guī)角度看，兩家銀行理財子的違法違規(guī)事實主要體現(xiàn)在個別理財產(chǎn)品集中度比例超出規(guī)定上限。

其中，存在的共性問題在于“全部公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%”。此外，中銀理財、光大理財還分別因為公募理財產(chǎn)品持有單只證券、單只公募證券投資基金的市值超過產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，而受到監(jiān)管處罰。財聯(lián)社記者注意到，上述事實違反了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第四十一條相關(guān)規(guī)定。

對于開放式公募理財產(chǎn)品，中銀理財因“產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)”受罰。上述辦法第四十二條規(guī)定，商業(yè)銀行每只開放式公募理財產(chǎn)品的杠桿水平不得超過140%。據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021）》顯示，截至2021年底，理財產(chǎn)品的杠桿率為107.37%。

此外，光大理財受罰的事實還包括“產(chǎn)品持有高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)”。據(jù)某銀行理財子相關(guān)人士介紹，對于定期開放式公募理財產(chǎn)品，監(jiān)管設(shè)定了5%的高流動性資產(chǎn)比例，其中對于開放周期不低于90天的產(chǎn)品，應(yīng)在開放日及該日前7個工作日內(nèi)，持有不低于該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。

“公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超標(biāo)、理財產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)、高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)等問題，主要是影響理財產(chǎn)品的流動性和穩(wěn)健性。”董希淼表示，隨著理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加快，理財產(chǎn)品與金融市場以及其他資管產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)增多，對產(chǎn)品流動性和穩(wěn)健性管理提出更高要求。

同時，中銀理財?shù)牧硪豁椷`規(guī)事實還在于，“理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值”。董希淼認(rèn)為，對于攤余成本法估值的違規(guī)使用，將可能使得理財產(chǎn)品估值不準(zhǔn)確，難以及時準(zhǔn)確反映底層資產(chǎn)價值變動情況。

加強銀行理財內(nèi)控勢在必行

對于暴露出來的若干問題，反映出銀行理財子的內(nèi)部合規(guī)仍需進(jìn)一步加強。4月末，銀保監(jiān)會公布《理財公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》，旨在規(guī)范理財公司的內(nèi)部控制。

對于投資過程管理，上述辦法提出，理財公司應(yīng)明確投資不同類型資產(chǎn)的審核標(biāo)準(zhǔn)、投資決策流程、風(fēng)險控制措施和投后管理等內(nèi)容，并對每筆投資進(jìn)行獨立審批和投資決策，保證資金投向嚴(yán)格符合國家政策和監(jiān)管要求。

值得注意的是，此次銀行理財子的托管機構(gòu)也首次受到處罰，光大銀行存在“托管機構(gòu)未及時發(fā)現(xiàn)理財產(chǎn)品集中度超標(biāo)”、“托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨立性要求，操作管理不到位”兩項問題。

“從長遠(yuǎn)來看，銀行理財子公司與母行之間的風(fēng)險隔離仍是最大的問題。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，理財子公司設(shè)立的初衷就是風(fēng)險隔離，避免理財產(chǎn)品出現(xiàn)的風(fēng)險傳導(dǎo)至母行當(dāng)中，這就需要做到從公司治理層面進(jìn)行阻斷，同時也要從資金等方面進(jìn)行隔離。

針對托管管理，上述辦法規(guī)定，理財公司應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品第三方獨立托管制度，要求托管機構(gòu)依法依規(guī)提供賬戶開立、財產(chǎn)保管、清算交割、會計核算、資產(chǎn)估值、信息披露、投資監(jiān)督以及托管合同約定的相關(guān)服務(wù)。

董希淼表示，托管機構(gòu)應(yīng)勤勉盡職、堅持獨立托管，發(fā)揮好托管機構(gòu)的風(fēng)險防線作用。因此，應(yīng)進(jìn)一步建立第三方獨立托管制度，理財產(chǎn)品托管應(yīng)由母行之外的第三方進(jìn)行獨立托管，更好地防范理財產(chǎn)品經(jīng)營風(fēng)險，保護(hù)好投資者合法權(quán)益。

本文源自財聯(lián)社記者 徐川